金融与财务学系列讲座之340期

讲座将介绍在包含组合再平衡的动态多期经济中，个体股票条件预期超额收益的可计算上下界。该边界依赖于市场与个股回报的风险中性高阶联合矩，可基于指数和个股权利价格事前实施。研究框架包含一个无跨期对冲的基准模型，用以分离并量化对冲动机的作用。

实证表明，这些边界具有经济显著性且紧致，在样本外股票收益预测中优于主流单期基准模型。对冲与非对冲边界之间的显著差异突显了跨期对冲在个体股票预期收益中的重要作用。

Gang Li 是香港中文大学（CUHK）金融学助理教授。他获得多伦多大学金融学博士学位、福特汉姆大学MBA学位以及中国人民大学统计学学士学位。他的研究聚焦于资产定价、金融衍生品、FinTech和投资领域，研究成果发表于Management Science和Journal of Financial and Quantitative Analysis等期刊。

加入CUHK之前，他曾在美国一家宏观对冲基金和中国一家资产管理公司任职。他是CFA持证人，CFA Society Hong Kong会员，并担任香港证券及投资学会（HKSI）普通会员。